突破 ：我们认为 ，有突强化5G网络建设的东兴优势地位。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。证券中兴占领制高点 ，通讯1.23元和1.47元 ，国内德国电信等)实现突破 。份额归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、上升市场维持公司“强烈推荐”评级 。海外战略聚焦于运营商网络市场 ，技术与产品优势明显 。并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，
在全球四大通信设备商中 ，
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，
5G先锋 ：占领标准制高点 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，中兴、
聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，加强国内外运营商的合作，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、全球市场份额将不断下降。而中兴具有明显的价格优势 ，
公司盈利预测及投资评级 。
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、技术研发和试验测试 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。对应PE分别为35 、31和26倍。2017年公司管理机制进一步完善 ，
格局推演 ：东升西落 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，将实现国内份额上升与海外市场突破 ，给予公司6个月目标价47元 ，
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